투자/펀딩 가이드

스타트업 투자 유치를 위한 투자 라운드, 투자자 유형, 밸류에이션 방법을 안내합니다.

투자 라운드별 가이드

Pre-Seed

1천만 ~ 5천만원

아이디어 검증 단계. MVP 개발 전 초기 자금을 확보합니다.

투자 규모1천만 ~ 5천만원

기업가치1억 ~ 5억원

주요 투자자자기자본, 3F (Family, Friends, Fools)

Tip: 가능하면 자기자본으로 시작하세요. 외부 투자 없이 MVP를 만들면 유리합니다.

Seed

5천만 ~ 3억원

MVP 완성 후 초기 트랙션 확보 단계. PMF(Product-Market Fit)를 찾습니다.

투자 규모5천만 ~ 3억원

기업가치5억 ~ 30억원

주요 투자자엔젤투자자, 액셀러레이터, 정부지원 (TIPS 등)

Tip: 데모데이, 액셀러레이터 프로그램을 활용하세요. TIPS 프로그램은 R&D 5억까지 지원.

Series A

3억 ~ 30억원

PMF 확인 후 성장 가속화 단계. 매출이 발생하고 핵심 지표가 성장하는 시점.

투자 규모3억 ~ 30억원

기업가치30억 ~ 200억원

주요 투자자VC (벤처캐피탈)

Tip: 월 매출 or DAU 등 핵심 지표의 꾸준한 성장을 보여주는 것이 중요합니다.

Series B

30억 ~ 200억원

비즈니스 모델이 입증되어 규모 확장하는 단계. 시장 점유율 확대에 집중.

투자 규모30억 ~ 200억원

기업가치200억 ~ 1,000억원

주요 투자자VC, 대형 PE

Tip: 수익성과 시장 규모를 입증해야 합니다. 글로벌 진출 계획이 있으면 유리.

Series C+

200억원 이상

시장 지배적 위치 확보, 인수합병, IPO 준비 단계.

투자 규모200억원 이상

기업가치1,000억원 이상

주요 투자자PE, 헤지펀드, CVC, Pre-IPO 투자자

Tip: IPO, M&A 등 엑싯 전략을 명확히 제시해야 합니다.

투자자 유형별 특징

엔젤투자자

수백만 ~ 수억원

개인 자산으로 초기 스타트업에 투자하는 개인 투자자.

장점

빠른 의사결정

멘토링/네트워킹

유연한 조건

단점

투자 규모 제한

후속 투자 어려움

액셀러레이터

수천만 ~ 1억원

초기 스타트업에 교육, 멘토링, 소액 투자를 제공하는 기관.

장점

체계적 교육/멘토링

데모데이 기회

투자자 네트워크

단점

일정 지분 요구 (5~10%)

프로그램 기간 구속

벤처캐피탈 (VC)

수억 ~ 수백억원

펀드를 운용하여 고성장 기업에 투자하는 전문 투자기관.

장점

대규모 자금

후속 투자 가능

전문적 경영 지원

단점

까다로운 투자 심사

이사회 참여

엑싯 압박

크라우드펀딩

수백만 ~ 수억원

다수의 개인 투자자로부터 소액을 모아 자금을 조달하는 방식.

장점

시장 검증 동시 진행

홍보 효과

진입장벽 낮음

단점

준비 리소스 많음

공시 의무

투자자 관리 부담

밸류에이션 방법

방법	적용 시점	설명
DCF (현금흐름할인법)	매출/이익이 있는 기업	미래 현금흐름을 현재가치로 할인하여 기업가치를 산정합니다. 가장 이론적으로 정확하지만 초기 기업에는 적용이 어렵습니다.
멀티플 (비교분석법)	유사 기업이 있는 경우	동종업종 유사 기업의 PSR(매출 대비), PER(이익 대비) 등 멀티플을 적용하여 산정합니다.
VC Method	Pre-revenue 스타트업	예상 엑싯 가치에서 투자자 기대수익률을 역산하여 현재 기업가치를 산정합니다.
Berkus Method	아이디어 단계	아이디어, 프로토타입, 팀, 전략적 관계, 매출 등 5가지 항목에 각각 0~50만 달러를 배정합니다.

투자 유치 핵심 체크포인트

1. 팀: 실행력 있는 팀 구성이 가장 중요합니다 (특히 초기 단계)
2. 시장: TAM/SAM/SOM을 명확히 제시하고, 충분히 큰 시장을 공략하세요
3. 트랙션: 숫자로 성장을 증명하세요 (MoM 성장률, CAC, LTV 등)
4. 차별화: 경쟁사 대비 명확한 경쟁우위를 보여주세요
5. 엑싯: 투자자에게 수익 실현 경로를 제시하세요 (IPO, M&A)